日本蜡烛图系列（2）—反转形态.docx

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1、日本蜡烛图系列（2） 一反转形态原创2019-10-17 18:41汇商掌门技术分析师瞪大眼睛盯着价格的涨跌，为的是及早发现市场心理变 化和趋势变化的警告信号，反转价格形态就是这样的技术线索。在 西方技术分析理论中，反转信号包括双重顶和双重底、反转日、头 肩形、岛形反转顶和岛形反转底等各种价格形态。然而，从一定意义上来说，“反转形态这一术语的用词是不准确的。 听到反转形态这个术语，往往使人误以为现有趋势将会突兀地结束, 立即反转为新的趋势。实际上，这种情况很少发生。趋势的逆转， 一般都是伴随着市场心理的逐渐改变进行的，通常需要经过一个缓 慢的，分阶段的演变过程。确切地说，趋势反转信号的出现，意

2、味着之前的市场趋势可能发生 变化，但是市场并不一定就此逆转到相反的方向上。弄清楚这一点, 是至关重要的。我们不妨用行驶中的汽车来打个比方，一场上升趋势就相当于一辆 以时速30英里前进的汽车。汽车的刹车灯亮了，汽车随后停了下来。 刹车灯相当于趋势反转信号，它表明先前的趋势（相当于汽车向前 行驶）即将终止。现在，汽车静止不动，那么下一步，司机是打算 调头向相反方向行驶呢？还是停在那里不动呢？亦或是继续向前行 驶呢？如果没有更多的线索，我们根本无从知晓。,ll反转IIJlJSA故 S反转信号一I , i II1 11反转信号一Pll/ l,1 l l1图1顶部反转过程图2顶部反转过程图3项码反J要辞

3、;工图1到图3分别显示的是，当同一种顶部反转形态出现后，市场可 能会经历的各种不同的变化过程。图1情况是，市场从之前的上升 趋势先转化为一段横向调整的行情，然后再开始形成方向相反的新 趋势。在图2中，市场后来重新恢复到原先的上升趋势之中。在图 3中，市场原先的上升趋势突然掉转为下降趋势。把反转形态理解成趋势变化形态，才是慎重可取的考虑。在写作本 书的过程中，本来我有心采用“趋势变化形态”这个术语，而不采 取“反转形态”的说法。但是，为了与其它的技术分析文字协调一 致，我还是忍痛割爰，选择了所谓的反转形态。因此请务必留意， 当我说“反转形态”的时候，这个术语仅仅意味着之前的趋势将发 生变化，但是

4、未必一定会反转。及时判别反转形态的发生，是一项极有实用价值的市场分析技巧。 交易的成功，需要两个方面的保证，既要能够正确地把握趋势、追 随趋势，也要能够正确地把握趋势即将发生变化的各种可能性。反 转形态，便是市场以其特有的方式为我们提供的一种指路牌，牌子 上写着，“当心：趋势正在发生变化。”也就是说，市场的心理状 态正在发生变化。那么，为了适应这种新的市场环境，我们就应当 及时调整自己的交易方式。当反转形态出现时，如何建立新头寸， 如何了结旧头寸，存在多种多样的选择。本书从头至尾所讨论的， 就是相应的各种应对方法。这里有一条重要原则：仅当反转信号所指的方向与市场的主要趋势 方向一致时，我们才可以依据这个反转信号来开立新头寸。举个例 子，假定在牛市的发展过程中，出现了一个顶部反转形态。虽然这 是一个看跌的信号，却并不能保证卖出做空是有把握的，这是因为, 市场当前的主要趋势依然是上升的。无论如何，就这个反转形态的 实质意义来说，它构成了了结既有多头头寸的交易信号。如果当前 主要趋势为下降趋势。那么，虽然还是这个顶部反转形态，但是它 就足以构成卖出做空的凭据了。关于反转形态这一主题，我们将进行详细深入的探讨，因为在蜡烛 图技术中，大部分形态均属于反转信号。接下来，就让我们把注意 力转向蜡烛图反转信号的第一种类型，锤子线和上吊线。 本文出自日本蜡烛图技术 作者/史蒂夫尼森 译者/丁圣元